MiFID 2 (Markets in Financial Instruments Directive) - nata nel 2014 e aggiornata a febbraio 2024 - è una direttiva UE che mette al primo posto la “trasparenza” della comunicazione nella gestione finanziaria a tutela del risparmiatore-investitore. 

Come funziona il MiFID 2?

L’Unione Europea con la direttiva MiFID 2 chiede alle Banche e agli Enti che si occupano di investimenti e gestione finanziaria e patrimoniale due cose: 

a) mettere a fuoco, insieme al cliente, il livello di rischio che è disposto ad accettare;

b) fornire, periodicamente, una rendicontazione trasparente e dettagliata che evidenzi “quando, quanto e perché” vengano applicati determinati costi nella gestione del patrimonio investito[1].

Il rapporto 2023 ESMA (European Securities and Markets Authority) evidenzia che il costo medio totale dei servizi di investimento in Europa si colloca al 2,5% annuo, mentre in Italia al 2,8%[2]

La direttiva MiFID 2 punta a una migliore trasparenza del mercato, dove troppo spesso, insieme a talune inefficienze e a possibili comportamenti opportunistici, si registra ancora un accentuato gap informativo tra intermediario finanziario e investitore.

Più trasparenza ottiene più fiducia e più risultato

L’obiettivo delle norme UE in materia di negoziazione attraverso la direttiva MiFID è proprio quello di fornire agli investitori e agli operatori finanziari un migliore accesso ai dati di mercato, necessari per investire, rafforzando di fatto la competitività dei mercati stessi a livello globale.

È fondamentale, secondo la nostra esperienza nell’affiancamento ai nostri clienti, assicurare una completa, trasparente e comprensibile informazione sui costi 

• di gestione (applicati ai fondi comuni di investimento o ai portafogli gestiti), 

• di consulenza (legati a percentuali rispetto al capitale investito), 

• di transazione (acquisto e vendita di strumenti finanziari) 

• e quelli puramente amministrativi (gestione del conto e dei servizi correlati).

Molti investitori, troppo spesso, rischiano di pagare passivamente e inconsapevolmente oneri che potrebbero essere invece evitati o almeno ridotti. 

Rispetto a questo rischio, recenti dati di Banca d’Italia (2024)[3] confermano che nel 2022 la spesa media per la gestione di un conto corrente è cresciuta di 9,3 euro rispetto al 2021, ma non appare altrettanto certo che i clienti ne siano stati davvero informati.

La trasparenza dei costi bancari non è solo una questione di normativa, ma di sostanza. 

“Sapere” come funzionano le cose, oltre ad accrescere consapevolezza, assicura maggiore fiducia e soddisfazione nell’investitore. E ottiene più facilmente il risultato. 

E proprio questo è il nostro obiettivo.

DEEP | editorial team

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1]     Il Consiglio Europeo, con le delibere MiFIR e MiFID 2, punta a rafforzare la trasparenza dei dati di mercato

2]     Rapporto ESMA (European Securities and Markets Authority) 2023 

3]     Banca d’Italia